海底捞扩张速度关键 目标价降至21.52港元 2024财年市盈率20倍

快讯摘要

招银国际近期对海底捞的扩张策略进行分析，认为门店数量的增长是推动股价的关键因素。尽管目前扩张速度尚显缓慢，但随着特许经营模式的确立，预期门店扩张将加速。此外，海底捞通过优化成本结构降低了盈亏平衡点，预计2024财年翻桌率将提高至4.2次，营业利润率也有望小幅上升。尽管面临挑战，但海底捞的增长潜力和盈利能力仍受市场期待。

快讯正文

招银国际报告指出，海底捞目标价降至21.52港元。股息保护限制了股价下行空间，扩张速度成关键因素。特许经营模式确定后，扩张有望加速。该行维持买入评级，预计2024财年市盈率为20倍。翻桌率盈亏平衡点降低，营业利润率预计上升。

招银国际分析海底捞扩张速度，预测目标价降低

招银国际发表报告，关注海底捞门店扩张情况。报告指出，海底捞的扩张速度对股价具有重要影响。特许经营模式确定后，门店扩张有望加快。目前，招银国际维持买入评级，目标价降至21.52港元。

报告分析称，海底捞的股息保护有助于限制股价下行空间。而上行空间则取决于门店扩张的速度。目前，扩张速度相对较慢，但有潜力加速。

招银国际预测，2024财年海底捞的翻桌率将上升至4.2次，2023财年为3.8次。此外，营业利润率预计从14.3%上升至14.6%。报告认为，海底捞通过完善员工成本结构，降低了翻桌率的盈亏平衡点，从3次降至2至3次左右。

长远来看，海底捞仍需解决增长动力不足的问题。招银国际表示，尽管当前存在一些挑战，但海底捞的扩张潜力和盈利能力仍值得期待。随着特许经营模式的逐步落实，公司未来表现有望改善。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。